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數字化與金融結合帶來巨大變革

發布時間:2019-11-15 分類:行業資訊

顛覆全球個人支付方式

在數字化浪潮來臨之前,我國個人支付主要通過紙幣、儲蓄卡、信用卡來完成。2002年,在合並了全國銀行卡信息交換總中心和18家城市(區域)銀行卡网络服务分中心的基础上,我国组建了中国银联。中国银联创立之后,自主建成銀行卡跨行交易清算系统,推广了统一的人民币銀行卡标准,在传统支付领域发展迅速,促进了经济社会不断进步。

隨著我國移動互聯網領域的技術進步與應用普及,基于手機的支付方式走進了生活的每個角落,新的支付已經占據主流地位。以支付寶、微信支付爲代表的移動支付已經覆蓋14億人。從線上到線下,從家庭日常水電氣話費支付到交通、旅遊、酒店、餐飲,移動支付憑借其高效便捷的支付體驗,打破了傳統支付方式在空間上、時間上的局限性。2018年中國移動支付規模約39萬億美元,而美國則是1800億美元,差距達到數百倍。我國的電子支付系統已經全球領先。

移動支付使得個人的資金往來信息沈澱下來成爲信用數據,使得企業在業態層面有了極大的創新——所有權與使用權分離。這就是共享單車、共享辦公等共享業態能夠出現並蓬勃發展的基礎。企業在銷售商品或服務時,不再需要賣掉所有權,而只需要賣掉某一個時段的使用權。未來,共享家具、共享工具、共享智力等各類共享業態在移動支付的助推下,將迎來更大的發展機遇。

随着区块链技术在金融领域的逐步渗透,个人跨境转账的底层技术实现方式也开始被改写。过去,个人跨境转账需要跨越支付机构、銀行和国际间结算网络,整个过程由于串行处理而效率低下。而现在,区块链技术可以作为支付机构与商业銀行之间的接口技术。跨境汇款中的多方通过区块链技术将汇款报文传递给各参与方,从而实现多方协同信息处理,将原本机构间的串行处理并行化,提高信息传递及处理效率。目前已有部分企业运用区块链技术开展个人跨境支付服务,实现了任意两种货币间的无缝兑换,并且安全透明、全程可追溯。

重塑貿易清結算體系

在数字化时代,不仅需要改变个人支付方式,企业间、国家间的支付结算方式也需要进行重塑。企业在开展国际贸易外汇结算时,会面临是两国货币直接支付结算,还是以美元为中间价结算的问题。在人民币跨境支付系统(CIPS)上线之前,人民币跨境清算高度依赖美國的SWIFT(环球同业銀行金融电讯协会)系统和CHIPS(纽约清算所銀行同业支付系统)。SWIFT和CHIPS汇集了全球大部分銀行,以其高效、可靠、低廉和完善的服务,在促进世界贸易的发展、加速全球范围内的货币流通和国际金融结算、促进国际金融业务的现代化和规范化方面发挥了积极的作用。在当前数字化浪潮的大趋势下,在大数据平台、区块链技术的驱动之下,构建形成一个新的清结算网络已经成为当前许多国家的共识。区块链技术具有去中心化、信息不可篡改、集体维护、可靠数据库、公开透明五大特征,在清结算方面有着透明、安全、可信的天然优势。目前全球已有24个国家政府投入并建设分布式记账系统,超过90个跨国企业加入到不同的区块链联盟中。未来,建立全球的基于区块链技术的去中心化的支付清算系统势在必行。

改革全球貨幣發行機制

貨幣是國家與國家、地區與地區、人與人之間發生社會關系、交換關系所必不可少的媒介。上世紀80年代,貨幣電子化越來越發達,電子錢包、信用卡、儲記卡、手機支付迅猛發展。時至今日,以比特幣、Libra、央行數字貨幣爲代表的數字貨幣開始出現,貨幣迎來了數字化時代。

以前货币发行的基础依靠金、银等贵金融作为锚定物。20世纪70年代布雷斯顿森林体系瓦解以后,货币发行的基础变成了与国家主权、GDP、财政收入相挂钩的国家信用。美國凭借强大的军事、经济实力,通过美元垄断了全球石油美元结算和大部分国际贸易结算,美元成为了事实上的“全球货币”。然而依赖主权信用发放的货币也面临货币超发等问题。近十年来,美國为了摆脱金融危机,通过国债投放货币来刺激经济发展,导致政府债务总量从2007年的9万亿美元上升到2019年的22万亿美元,已经超过美國GDP。如果美國债务持续攀升,到期债务和利息消耗完全部的财政收入,美國没有信用再发国债,融资能力将会减弱,一次新的全球金融危机将不可避免。

在數字時代,有部分企業試圖通過發行比特幣、Libra挑戰主權貨幣。這種基于區塊鏈的去中心化的貨幣脫離了主權信用,發行基礎無法保證,幣值無法穩定,難以真正形成社會財富。目前我國央行正在研發的數字貨幣(DC/EP)是基于區塊鏈技術推出的全新加密電子貨幣體系。它使得交易環節對賬戶依賴程度大爲降低,有利于人民幣的流通和國際化;同時DC/EP可以實現貨幣創造、記賬、流動等數據的實時采集,爲貨幣的投放、貨幣政策的制定與實施提供有益的參考。

提高産業鏈運營效率

5G時代,除了消費電子産品如手機、平板、筆記本電腦之外,智能家居、汽車乃至工業制造設備等各類終端都能夠智能化並接入互聯網中。数字平台将进一步进化为万物互联平台,带动人类的互聯網产业从to C型的消费类互聯網发展为to B型的产业类互聯網。其中,科技金融可以连接数据平台、金融企业、产业链上下游,帮助各方优化配置资源、提高运行效率以及降低运行成本。

科技金融的发展形式有两种。一种是“互聯網+金融”,有条件的数字化平台公司,围绕自身产业链筹建非银金融机构,独立发展金融业务;另一种是“金融+互聯網”,金融企业根据产业链发展需要构建数字化平台。前几年经济有些脱实向虚,许多工商业企业、非金融企业热衷于跨界运作,申请各类金融牌照;各种金融机构热衷于集团化、全牌照,以至于金融业杠杆叠加、风险累积、乱象丛生。目前,金融业正在按中央部署进行去杠杆、防风险、加强新形势下资管业务、跨界业务的整顿。

未來,數字化平台下的非銀金融機構出路在哪裏?最合理、最有前途的模式是數字化平台與各類金融機構的有機結合,形成數字金融體系。各類機構在其中各盡所能、各展所長。數字化平台連接産業鏈上下遊企業,掌握真實的交易信息,可以與各類金融機構合作,爲供應鏈上成千上萬的原材料、加工、分銷企業提供融資、貿易、資産交易等金融服務。在這個過程中,只要數字化平台把控好資金來源、杠杆比率,就能大幅度降低風險,獲得合理的利潤,還能有效發揮普惠金融功能。

當今時代是一個數字化時代,技術革新和數字化經濟的全面興起,讓科技由最初的工具角色轉變成驅動金融變革的中堅力量。數字化的“五全基因”與金融業不斷碰撞融合,不僅改變了個人間、企業間、國家間的清結算方式及主權貨幣發行機制,還大幅提升了産業鏈運營效率,帶來了整個經濟社會的發展和人類的進步。展望未來,量化投資和智能投顧、人工智能定價和理賠核算、金融雲服務、區塊鏈存證等新金融業態正不斷進化,將引領金融業進入一個全新的時代。 

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