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区块链如何赋能供應鏈金融?

發布時間:2019-11-14 分類:趨勢研究

当区块链遇上供應鏈金融

虽说供應鏈金融拥有种种优势,但并不表示它是完美无缺的。

相比于传统供應鏈金融业态,而今随着技术的发展与市场的放开,现行的供應鏈金融已经在参与主体与融资渠道更为多元化、信息流转效率提升巨大的助力下,彰显出与日俱增的活力。然而,仍然有许多棘手的问题存在,比如以下三点:

其一,信息不對稱制約融資。通常情況下,由于有核心企業資質的承諾,其與一級供應商之間的應收賬款可以作爲後者從金融機構融資的依據。可是,在企業征信體系尚未健全的大環境下,供應鏈上中小微企業與金融機構間存在嚴重的信息不對稱,與核心企業具有合作關系的二三級供應商與經銷商由于不存在與核心企業的直接商業合作,故無法利用核心企業的資質,進而難以得到金融機構的融資支持。

其二,信用环境较差,业务安全性难以保证。由于供應鏈金融中存在多方委托监管、质押物货值变化、订单所有权转移等现实问题,融资企业虚构交易数据等负面现象屡见不鲜,而在仓单质押等场景中,频发伪造虚假仓单骗贷一类的案件,这便导致各个环节的真实性与可靠性存疑,而金融机构在融资业务中的控货权、信息可视与风险识别也不可避免地受到挑战。

其三,融資成本較高。供應商以應收賬款質押獲得的短期資金,融資成本較高的同時,占用銀行風險計量資本,提升了杠杆率。

此时,区块链技术的成熟,为供應鏈金融的种种痛点提供了解决方案。

作爲比特幣的底層技術,區塊鏈是由密碼技術、共識機制、點對點通信協議、分布式存儲等多種核心技術體系高度融合,形成的一種分布式基礎架構與計算範式,其本質則是一套去中心化的記賬系統。區塊鏈技術憑借自身分布式共享賬本、去中心化、透明性、隱私保護、節點控制、信息的不可篡改與可追溯等特點,真正把各個機構和個人映射到虛擬世界,彙集世界上不同人群、不同權利群體的共識,實現了價值的全球實時流動,並正在被廣泛應用在傳統金融業之中。

区块链的技术特点,可谓是完美地契合了供應鏈金融这一场景。我们知道,信用是金融的核心,而上述供應鏈金融中种种问题,其实都逃不开“信用”二字。区块链能够提供的,恰恰是一个去中心化的信任机制,这正是用来解决供應鏈金融痛点的最合适的技术。另外,区块链打造的分布式共享模式,还可以吸引全国和地方信用信息共享平台、商业银行、供应链核心企业等接入区块链节点开放共享信息,为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道;而“區塊鏈+供應鏈金融”的模式,也为供應鏈金融的良好运行与资产的安全高效提供了更为可靠的保障。

具体而言,区块链技术将从三个方面为供應鏈金融加以赋能:

第一,可以暢通多層級的信用傳遞。

如前文所说,在供应链链条上,经常会有多层供应销售的关系,不过在供應鏈金融中,核心企业的信用往往只能覆盖到直接与其有贸易往来的一级供应商和一级经销商,无法传递到更需要金融服务的上下游两端的中小微企业。此外,随着分工的深化与国际贸易的发展,实体供应链上的环节有增多的趋势,链条式结构趋于复杂;而在整个供应链中,各个参与企业的ERP系统与数据标准并不统一,有的企业ERP系统不能联网,有的则数据质量较差,“信息孤岛”态势显著,难以为金融机构提供有效的授信支撑。

区块链平台的搭建,能够以恰当的结构和保障机制帮助供应链全链条信息化,实现信息的透明、畅通与安全;通过打通底层数据来冲破各层级之间的交易壁垒,进而促进供应链上“四流合一”的真正落地,并实现对与核心企业没有直接交易远端企业的信用传递。同时,区块链记录的数据不会丢失且无法篡改,解决了供應鏈金融中存在的单证伪造、信息遗失等问题。

第二,可以推動多主體更好地合作與協調。

供應鏈金融围绕核心企业,覆盖其上下游中小微企业,这需要商业银行、保理公司等资金端的支持,物流、仓储等企业的参与,以及企业信息技术服务、金融科技服务等。伴随着供應鏈金融参与交易节点的类型与数量剧增,在供應鏈金融中融资链越来越长,融资频次与金额都逐渐增大。此时,若是全局信任机制难以构建,信用无法相互传递,必然会导致金融机构处理这类交易的难度越来越大,成本越来越高,效率长期低下。

在多主體參與的環境中,協作是良好運轉的核心,但協作的基礎是信任與利益分配。爲此,作爲一種信息可追蹤與不可修改的分布式賬本,區塊鏈技術爲各參與方提供了去中心化、平等協作的平台,能夠大大降低機構間信用協作風險和成本。各主體基于鏈上的信息,可以實現數據的實時同步與實時對賬。另外,區塊鏈技術還能夠依托通證(Token)來拆解核心企業的信用並沿供應鏈逐級傳遞,使得信用穿透整個鏈條,覆蓋到每一層級的供銷商,從而解決多主體的信任關系問題。不管是第幾級的供應商,只要拿到Token,就等于拿到了核心企業的信用背書,並開展融資。

第三,進一步化解了系統性風險。

目前,我国尚未形成既权威又健全的企业信用资信系统,而供應鏈金融业务本身的多样性、灵活性及复杂程度也在很大程度上增加了风险控制难度。尤其是对于金融机构来说,无论是对各类客户进行信用风险识别、评估与防范,还是在事后追究法律责任,都不可避免地受此牵绊。

区块链技术可以较好地克服这一困难,能够促进公正可信交易环境的行成,使多家机构共存于互相协作、相互监督的场景里,避免了传统供應鏈金融模式下的私下交易或串通行为的发生。而在公开透明的机制下,机构的信用情况会获得所有参与者的一致认同,连续的交易也使得各类单据无须重复地进行真实性查验,这便极大地降低了信任缺失而带来的各种交易成本,以往的票据、资产、交易、回款等诸多风险点也将得到有效管理。此外,区块链的“智能合约”机制,也可敦促交易各方如约履行自身义务,确保交易顺利可靠地进行下去,而链条上的各方资金清算路径固化,可以有效管控履约风险。

除了上述三方面之外,区块链技术还可以简化供應鏈金融业务的操作流程,并在一定程度上降低人工成本,减少出错的几率。

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